인공지능 관련 주식들이 지난주 낙폭에서 회복세를 보이면서 기술주 중심의 상승장이 이어졌습니다. 이에 따라 광범위한 시장 약세로 이어지며 월스트리트 전반적인 약세 흐름이 나타났습니다.
AI 칩 제조사들의 반등, 월스트리트 진정 국면
월스트리트가 7월 21일 월요일 대체로 하락했으나 비교적 차분한 거래를 보였습니다. 엔비디아와 AMD 같은 AI 칩 제조사들이 지난주 급락분을 일부 회수하면서 시장 심리가 안정되었습니다. 주요 지수들은 최근 변동성에도 불구하고 사상 최고치 근처에 머물렀습니다.
S&P 500 지수는 0.2% 하락하며 지난 3주 중 첫 번째 낙장을 기록했습니다. 다우지수는 307포인트(0.6%) 내려앉았고, 나스닥 종합지수는 거의 변동이 없었습니다. 엔비디아는 0.2% 올랐으며 금요일 낙장 이후 더 견고한 모습을 보였습니다.
샌디스크는 지난주 29% 급락 후 2.7% 상승했습니다. 이러한 반등은 AI 열풍 속에서 과도하게 오른 칩 제조사 주가에 대한 우려가 일부 해소되었음을 시사합니다. 다만 AI 투자가 약속한 만큼의 수익과 생산성을 가져올지에 대한 의문은 여전히 남아있습니다.
마이크로소프트 파트너십과 AI 산업의 실적 검증 시기
AMD는 마이크로소프트와의 확대된 파트너십을 발표하며 1.6% 상승했습니다. 마이크로소프트는 올해 하반기부터 AMD의 신제품인 헬리오스를 포함한 AI 제품들을 사용할 예정입니다. 이는 AI 칩 제조사들에 대한 수요가 계속 존재함을 보여주는 신호입니다.
AI 관련 기업들은 수주간 고가 우려로 압박을 받아왔습니다. 한편으로는 고객들이 AI 칩과 데이터센터에 수십억 달러를 쏟아붓고 있습니다. 그러나 AI가 약속한 만큼의 이익과 생산성을 가져오지 못한다면 이러한 지출이 급감할 수 있습니다.
알파벳은 수요일 1분기 실적을 발표하며 AI 사업 현황을 업데이트할 예정입니다. 월스트리트는 대규모 AI 투자 기업들의 실적 발표를 통해 산업의 실제 수익성을 판단할 기회를 얻을 것입니다. 주가 상승을 정당화하기 위해서는 강한 이익 성장이 필수적입니다.
소비자 부담 심화 속 기업 실적 엇갈림
AMC 엔터테인먼트는 예상을 웃도는 분기 매출을 발표하며 26.8% 급등했습니다. 영화관 운영사는 로스앤젤레스 등 주요 도시의 극장에서 목요일부터 일요일까지 85시간 이상 ‘오디세이’를 상영하며 수요를 충족시켰습니다. 이는 영화 산업의 회복력을 보여주는 긍정적 신호입니다.
도미노 피자는 예상을 초과한 봄철 매출을 기록하며 2.1% 올랐습니다. 러셀 와이너 최고경영자는 배달과 픽업 주문 모두에서 성장을 확인했다고 밝혔습니다. 다만 업계 전반이 소비자 수요 부진 압박을 받고 있다고 덧붙였습니다.
저지 마이크스는 뉴욕증권거래소에서 주당 21~25달러에 신규공개(IPO)를 추진하기 위한 로드쇼를 시작했습니다. 이들 기업은 여전히 높은 인플레이션으로 압박받는 미국 가계의 소비 심화로 어려움을 겪고 있습니다. 특히 휘발유 가격 상승이 인플레이션 심화의 주요 원인이 되고 있습니다.
이란 전쟁과 유가 상승이 시장 압박
미국 휘발유 평균 가격이 갤런당 4달러를 넘어섰습니다. 이는 유가 상승의 직접적인 영향입니다. 브렌트유는 이달 초 배럴당 72달러 아래로 내려갔다가 최근 다시 상승세를 보이고 있습니다.
월요일 유가는 배럴당 86~91달러 사이를 오갔으며 89.22달러에 마감했습니다. 이는 전날 대비 1.3% 상승한 수치입니다. 이란과의 전쟁으로 중동 분쟁이 계속되면서 유가 상승 압력이 지속되고 있습니다.
호르무즈 해협을 통한 유조선 통행량이 급감했습니다. S&P 글로벌에 따르면 지난주 해협을 통과한 유조선은 127척으로 전주 대비 50% 가까이 감소했습니다. 유가 상승과 높은 인플레이션 우려는 채권 시장의 수익률을 높이고 있습니다.
10년물 미국 국채 수익률은 금요일 4.55%에서 월요일 4.59%로 올랐습니다. 전쟁 이전에는 3.97%였습니다. 높아진 수익률은 30년물 모기지 평균 금리를 거의 1년 만에 최고 수준으로 끌어올렸습니다.
워너브러더스 합병 중단과 광범위한 주가 하락
연방 판사가 워너브러더스 디스커버리와 파라마운트의 810억 달러 합병을 최소 2주간 중단하도록 명령했습니다. 이 결정으로 합병에 반대하는 주(州)들이 법정 소송을 진행할 시간을 확보했습니다. 워너브러더스 디스커버리는 3.8% 하락하며 S&P 500의 초반 상승분을 상쇄했습니다.
S&P 500은 14.41포인트 내려 7,443.28에서 마감했습니다. 다우지수는 307.16포인트 하락해 51,839.26을 기록했고, 나스닥 종합지수는 12.17포인트 내려 25,508.07에서 거래를 마쳤습니다. 높은 유가와 채권 수익률 상승이 광범위한 주가 하락을 초래했습니다.
해외 증시는 엇갈린 움직임을 보였습니다. 유럽 지수들은 혼조세를 나타냈습니다. 아시아에서는 한국 코스피가 4.5% 하락했는데, 삼성전자와 SK하이닉스 같은 두 기술 기업이 지배적이기 때문입니다. 중국은 홍콩 지수가 2.4%, 상하이 지수가 0.9% 올랐습니다.
변동성 시대의 투자 전략과 자주 묻는 질문
현재 같은 시장 변동성 속에서는 포트폴리오 분산이 중요합니다. AI 칩 제조사에 집중된 투자보다는 다양한 섹터에 걸친 균형 잡힌 구성을 고려해볼 만합니다. 또한 기업 실적 발표 시즌에는 개별 종목의 실적 내용을 꼼꼼히 검토하는 것이 필요합니다.
장기 투자자라면 단기 변동성에 흔들리지 않는 것이 중요합니다. 다만 유가와 금리 같은 거시경제 지표는 정기적으로 모니터링해야 합니다. 특히 에너지 가격 상승이 인플레이션을 악화시킬 수 있으므로 주의가 필요합니다.
Q1. AI 칩 제조사 주가가 계속 오를까요?
A1. 기업들의 실제 수익성이 주가 상승을 정당화할 수 있는지가 핵심입니다. 알파벳 같은 대형 AI 투자 기업들의 실적 발표가 중요한 판단 기준이 될 것입니다.
Q2. 높은 유가와 금리가 경제에 미치는 영향은?
A2. 유가 상승은 인플레이션을 심화시키고, 높은 금리는 기업과 소비자의 차입 비용을 증가시킵니다. 이 두 요인이 결합되면 경제 성장을 둔화시킬 수 있습니다.
※ 일반적 해설로, 구체 사안에는 맞춤형 자문이 요구됩니다.